Инвестиции в недвижимость можно классифицировать на три основные группы:
1. Инвестиции в строительные и девелоперские проекты (строительство объектов)
2. Инвестиции в существующие объекты недвижимости (покупка объектов)
3. Инвестиции в фонды недвижимости
В рамках данной статьи мы остановимся на инвестициях в фонды недвижимости. Фонды REIT (Real Estate Investment Trust) – это, по сути, компании, которые строят или приобретают различные объекты недвижимости (торговые центры, бизнес-центры, производственные и складские здания, отели и пр.) и обычно зарабатывают на сдаче помещений в аренду, а арендный доход распределяют между инвесторами, при этом распределяется практически весь доход таких фондов (порядка 90%). Большинство REIT, по аналогии с акциями, торгуется на биржах США и Европы, отсюда у инвестиций в такие фонды есть целый ряд преимуществ по сравнению с покупкой самих объектов недвижимости:
Если рассматривать инвестиции в фонды недвижимости на примере американского рынка, то там мы можем наблюдать множество разнообразных REIT с капитализацией от нескольких миллионов долларов до более чем ста миллиардов долларов. Такие фонды, помимо традиционных объектов недвижимости (торговые центры, бизнес-центры, склады и пр.), часто инвестируют в специфическую недвижимости, например, в инфраструктуру, способную генерировать доход. При этом для инвестора, вкладывающего деньги в фонды недвижимости, важно выбрать правильный инвестиционный фонд, и в этом вопросе многое сводится к анализу объектов коммерческой недвижимости, которыми владеет тот или иной инвестфонд.
Анализируя объекты коммерческой недвижимости, которыми владеют фонды, не сложно понять как в будущем будут обстоять дела у самих фондов, например, если фонд владеет несколькими торговыми центрами, где снижается посещаемость, а доля вакантных площадей растет, то можно предположить, что в будущем доходы ТЦ будут падать, соответственно, будут падать доходы фонда, и если таких не очень хороших объектов у фонда много, либо удельный вес объекта очень высок, тогда можно говорить о том, что инвестиции в этот фонд вряд ли будут оправданы.
Наша компания оказывает услуги по анализу объектов недвижимости перед покупкой, кроме того, мы также предлагаем услуги по анализу портфеля недвижимости или отдельных объектов, которыми владеют различные инвестиционные фонды по всему миру. Данная услуга может быть полезна крупным инвесторам, которые планируют вкладывать миллионы в различные инвестиционные фонды, поскольку им очень важно понимать, действительно ли хорошими объектами владеет тот или иной инвестиционный фонд, чтобы уже далее принимать какие-то инвестиционные решения.
Также совместно с нашими зарубежными партнерами мы помогаем инвесторам получить доступ к вложениям в американские инвестиционные фонды REIT.